Bendri veiksmai: charakteristikos, tipai, vertinimas, pavyzdžiai

Paprastosios akcijos yra vertė, atstovaujanti korporacijos turtui. Paprastųjų akcijų turėtojai kontroliuoja rinkdami valdybą ir balsuodami dėl vadovaujamos korporatyvinės politikos.

Tai toks veiksmas, kurio dauguma žmonių galvoja, kai vartoja terminą „veiksmai“. Bendrieji akcininkai yra nuosavybės struktūros prioritetinės skalės apačioje.

Bendrovės likvidavimo atveju bendrieji akcininkai turi teises į bendrovės turtą tik po to, kai obligacijų turėtojai, pageidaujami akcininkai ir kiti debeto turėtojai gauna visą mokėjimą.

Dažniausiai akcininkai gauna vieną balsą už bendrą akciją. Jie taip pat gauna įmonės metinės ataskaitos kopiją. Daugelis bendrovių taip pat suteikia akcininkams dividendus. Šie dividendų mokėjimai skirsis priklausomai nuo įmonės pelningumo.

Pirmąjį bendrąjį akcijų fondą 1602 m. Įsteigė Olandijos Rytų Indijos bendrovė, kuri buvo pristatyta Amsterdamo vertybinių popierių biržoje.

Veiksmai įmonėje

Apskaitoje galima rasti balanse informaciją apie bendrovės bendrąjį akcijų paketą.

Jei bendrovė gerai veikia arba jei jos vertė padidėja, paprastosios akcijos gali pakilti. Kita vertus, jei įmonė blogai veikia, bendras veiksmas gali sumažinti jo vertę.

Savybės

Bendrosios akcijos yra perkamos ir parduodamos vertybinių popierių biržoje. Todėl bendros paklausos kaina pakyla ir mažėja pagal paklausą.

Galite uždirbti pinigus iš bendrų akcijų dviem būdais: gaunant dividendus arba parduodant juos, kai pakeliate savo kainą. Taip pat galite prarasti visą investiciją, jei atsargų kaina žlugs.

Jei įmonė bankrutuoja, bendrieji akcininkai negauna savo pinigų, kol kreditoriai ir pageidaujamos akcininkai negauna atitinkamos likusios turto dalies.

Bendrųjų atsargų privalumas yra tai, kad ilgainiui jos yra geresnės nei obligacijos ir pageidaujamos akcijos.

Pradinis viešas siūlymas

Bendrosios akcijos iš pradžių išleidžiamos pradiniame viešajame pasiūlyme. Prieš tai bendrovė yra privati ​​ir finansuojama iš pelno, obligacijų ir privataus kapitalo investuotojų.

Pradedant pradinį viešo siūlymo procesą, bendrovė turi bendradarbiauti su investicinės bankininkystės įmone, kad galėtų nustatyti akcijų kainą.

Baigęs pradinį viešo siūlymo etapą, visuomenė gali įsigyti naujų akcijų antrinėje rinkoje.

Bendrovė nusprendžia viešai kreiptis dėl kelių priežasčių. Pirma, ji nori išplėsti ir reikiamam kapitalui gauti iš pradinio viešo pasiūlymo.

Antra, bendrovė siūlo akcijų pasirinkimo sandorius gaunantiems darbuotojams kaip paskatą juos samdyti.

Trečia, steigėjai nori pasinaudoti savo darbo metais suteikdami didelius akcijų kiekius pradiniame viešajame pasiūlyme.

Tipai

Pirmosios eilės veiksmai

Ji atstovauja bendrovėms, kurios ilgą laiką nuolat moka didelius dividendus savo akcininkams.

Daugelis atsargų yra labai vertinamos, tačiau jos neturi nepertraukiamo dividendų.

Visos bendrovės nori mokėti dividendus savo akcininkams. Jeigu bendrovė nuolat moka dividendus, tai negauna naudos nutraukti dividendų mokėjimą.

Pajamų akcijos

Sprendimą mokėti dividendus priima valdyba. Grynasis pelnas po mokesčių, kuris yra galutinis bendrovės rezultatas, patogu paskirstyti vieną dalį kaip dividendus ir kitą dalį, kad ją išlaikytų kaip nepaskirstytąjį pelną.

Pajamų akcijos yra tos, kurios kaip dividendus moka dalį grynojo pelno, kuris yra didesnis už vidurkį.

Pajamų veiksmų pavyzdžiai yra telefono, elektros ir gamtinių dujų įmonės.

Apsauginiai veiksmai

Jie yra labai atsparūs makroekonomikos svyravimams. Jie nuolatos parduoda savo produktus rinkoje, neatsižvelgiant į tai, ar ji yra besiformuojanti ar maža.

Apsauginių veiksmų pavyzdžiai: mažmeninė prekyba maisto produktais, quincallas, tabako įmonės ir viešosios paslaugos. Šių akcijų rinkos rizika yra mažesnė už vidutinę.

Cikliniai veiksmai

Jų sėkmė yra tiesiogiai susijusi su bendra ekonomikos padėtimi. Ekonomikos bumo metu šių veiksmų vykdymas yra veiksmingas. Recesijos atveju jos našumas yra prastas.

Pavyzdžiui, plieno pramonės įmonės, automobilių gamintojai ir pramoninės chemijos įmonės. Šio veiksmo rinkos rizika yra didesnė už vidutinę.

Augimo veiksmai

Tai yra bendrovės, kurios nesiūlo dividendų savo akcininkams ir visiškai reinvestuoja savo pajamas į naujas investavimo galimybes.

Investuotojų suvokimas daro tai, kad augimo veiksmai yra pelningi.

Spekuliaciniai veiksmai

Jie gali mokėti savo turėtojams daug pinigų per trumpą laiką. Šių veiksmų rizika yra labai didelė.

Vertinimas

Dividendų modelis

Apskaičiuokite įmonės vidinę vertę pagal dividendus, kuriuos bendrovė moka savo akcininkams.

Dividendai atspindi faktinius pinigų srautus, kuriuos gauna akcininkas, todėl jie turėtų nustatyti, kiek akcijų verta.

Pirmiausia reikia patikrinti, ar bendrovė faktiškai moka dividendus. Tačiau nepakanka, kad bendrovė sumokėtų dividendus. Tai turi būti stabili ir nuspėjama. Jis skirtas brandžios įmonės gerai išsivysčiusioms pramonės šakoms.

Pinigų srautų modelis

Naudokite įmonės būsimus pinigų srautus, kad vertintumėte verslą. Šio modelio pranašumas yra tas, kad jis gali būti naudojamas ir bendrovėse, kurios nemoka dividendų.

Pinigų srautai yra prognozuojami penkerius – dešimt metų, o paskui apskaičiuojama galutinė vertė, kad būtų atsižvelgta į visus pinigų srautus už numatyto laikotarpio.

Reikalavimas naudoti šį modelį yra tas, kad įmonė turi prognozuojamus pinigų srautus, kurie visada yra teigiami.

Dėl didelių kapitalo išlaidų, kurias reikės, reikia atmesti daugelį sparčiai augančių ir nesubrendusių įmonių.

Palyginamas metodas

Šiuo metodu nesiekiama rasti konkrečios veiklos vertės. Paprasčiausiai palyginkite akcijų kainų rodiklius su lyginamuoju indeksu, kad nustatytumėte, ar atsargos yra nepakankamai įvertintos ar pernelyg įvertintos.

Jis gali būti naudojamas visomis aplinkybėmis dėl didelio rodiklių, kuriuos galima taikyti, pvz., Kainos į pelną (P / G), pardavimo kaina (P / V), kaina iki pinigų srauto (P / FE) ir daugelis kitų.

Paprastai naudojamas P / G rodiklis, nes juo daugiausia dėmesio skiriama bendrovės pajamoms, kuri yra viena iš pagrindinių investicijų vertės variklių.

Tačiau bendrovė turėtų gauti teigiamą pelną. Nebūtina palyginti su neigiamu P / G rodikliu.

Skirtumai nuo pageidaujamo

Pagrindinis šių dviejų rūšių akcijų skirtumas yra tas, kad paprastųjų akcijų turėtojai paprastai turi balsavimo teises, o pageidaujamų akcijų turėtojai negali jo turėti.

Pageidautini akcininkai turi didesnę teisę į bendrovės turtą ir pelną. Taip yra tada, kai bendrovė turi per dideles pinigų sumas ir nusprendžia ją paskirstyti dividendams savo investuotojams.

Tokiu atveju, vykdant platinimą, jis turi būti sumokėtas pageidaujamiems akcininkams nei bendriems akcininkams.

Kai yra nemokumas, bendri akcininkai yra paskutiniai bendrovės turto segmentai. Tai reiškia, kad kai bendrovė turi atsiskaityti ir sumokėti visus kreditorius, bendri akcininkai negaus pinigų, kol bus sumokėti pageidaujami akcininkai.

Pageidautinos akcijos gali būti konvertuojamos į fiksuotą paprastųjų akcijų skaičių, tačiau paprastosios akcijos neturi tokios naudos.

Dividendai

Kai turite pageidaujamą akciją, reguliariai gaunate fiksuotus dividendus.

Tai nėra paprastųjų akcijų atveju, nes bendrovės valdyba nuspręs, ar išmokėti dividendus. Todėl pageidaujamos atsargos yra mažiau nepastovios nei įprastos atsargos.

Hibridinis saugumas

Kai didėja palūkanų normos, sumažėja pageidaujamų akcijų vertė ir atvirkščiai. Tačiau su paprastosiomis akcijomis akcijų vertę reguliuoja pasiūla ir paklausa rinkoje.

Skirtingai nuo įprastinių akcijų, pageidaujamos akcijos turi funkciją, kuri suteikia emitentui teisę išgelbėti rinkos dalis po iš anksto nustatyto laiko.

Pavyzdžiai

Wells Fargo

„Wells Fargo“ turi keletą obligacijų antrinėje rinkoje. Ji taip pat turi pageidaujamų akcijų, pavyzdžiui, L seriją (NYSE: WFC-L) ir paprastąsias akcijas (NYSE: WFC).

Abėcėlė

Yra įmonių, turinčių dvi paprastųjų akcijų klases: vieną su balsavimo teise, o kitą - be balsavimo teisės. Abėcėlė („Google“) - tai pavyzdys: A klasės akcijos (GOOGL simbolis) turi balsavimo teises, o C (GOOG) klasės akcijos nėra.

Bendri akcininkai

Bendrieji akcininkai turi tam tikras teises organizacijoje. Jie turi teisę balsuoti verslo reikalais, taip pat valdybos narius pagal jų nuosavybės procentinę dalį.

Tai reiškia, kad 1% savininkas gali balsuoti 1% įmonių susirinkimuose. Bendrieji akcininkai taip pat turi pirmenybę teisę išlaikyti nuosavybės procentą.

Pavyzdžiui, jei įmonė stengiasi išplėsti savo veiklą išleidžiant daugiau akcijų, 1% savininkas turi teisę įsigyti papildomų akcijų, kad išlaikytų savo 1% nuosavybę, kol nauji investuotojai galės jį įsigyti.

Vienas iš bendrų akcininkų privalumų yra teisė gauti dividendus. Tai nėra teisė deklaruoti dividendų mokėjimą, bet juos gauti, kai jie yra paskelbti.

Kai direktorių valdyba paskelbia dividendus, bendrieji akcininkai turi teisę gauti procentinę dalį paprastųjų akcijų turimų dividendų.