Veiklos ciklas: ką jis sudaro, kaip jis skaičiuojamas ir pavyzdžiai

Veiklos ciklas - tai dienos, kurių reikia, kad įmonė gautų inventorių, parduotų tą inventorių ir gautų pinigų iš šio inventoriaus pardavimo. Šis ciklas atlieka svarbų vaidmenį nustatant įmonės veiklos efektyvumą.

Veiklos ciklas naudoja gautinas sumas ir atsargas. Jis dažnai lyginamas su grynųjų pinigų konvertavimo ciklu, nes jame naudojamos tos pačios sudedamosios dalys.

Tačiau tai, kas daro juos skirtingais, yra tai, kad veiklos ciklas analizuoja šiuos komponentus nuo to, kaip gerai įmonė valdo veiklos kapitalą, o ne į šių komponentų poveikį pinigams.

Tai vadinama veiklos ciklu, nes šis atsargų gamybos / pardavimo procesas, jų pardavimas, klientų grynųjų pinigų išieškojimas ir atsargų pirkimas / gamyba yra pakartojamas tol, kol įmonė veikia.

Veiklos ciklas yra naudingas apskaičiuojant apyvartinio kapitalo sumą, kurią įmonė turės išlaikyti ar auginti savo verslą. Kita naudinga priemonė, naudojama įmonės veiklos efektyvumui įvertinti, yra grynųjų pinigų ciklas.

Veiklos ciklo trukmė

Ypač trumpą veiklos ciklą turinti įmonė reikalauja mažiau pinigų, kad galėtų išlaikyti savo veiklą, todėl ji vis dar gali augti ir parduoti santykinai nedideliais maržais.

Priešingai, jei jūsų veiklos ciklas yra neįprastai ilgas, įmonė gali turėti didelę naudą ir vis dar reikalauti papildomo finansavimo, kad jis augtų, net jei tai daroma nedideliu tempu.

Ką ji sudaro?

Veiklos ciklas yra įmonės apyvartinio kapitalo veiklos efektyvumo ir valdymo matas. Trumpas darbo ciklas yra geras. Tai rodo, kad bendrovės pinigai yra susieti trumpesniam laikotarpiui.

Grynasis veiklos ciklas (grynųjų pinigų ciklas) vs veiklos ciklas

Veikimo ciklas dažnai painiojamas su grynuoju darbo ciklu. Tai dar vadinama grynųjų pinigų ciklu. Grynasis veiklos ciklas parodo, kiek laiko reikia, kad kompanija imtų pinigus už atsargų pardavimą.

Kita vertus, veiklos ciklas yra laikotarpis nuo inventoriaus įsigijimo iki grynųjų pinigų, surinktų iš inventoriaus pardavimo.

Grynasis veiklos ciklas - laikotarpis nuo inventoriaus apmokėjimo iki grynųjų pinigų, surinktų iš inventoriaus pardavimo.

Operacinio ciklo svarba

Veiklos ciklas suteikia įmonės veiklos efektyvumo viziją. Pirmenybė teikiama trumpesniam ciklui, nes tai rodo efektyvesnį ir sėkmingesnį verslą.

Trumpesnis ciklas rodo, kad įmonė gali greitai susigrąžinti savo investicijas ir turėti pakankamai pinigų savo įsipareigojimams įvykdyti. Jei įmonės veiklos ciklas yra ilgas, tai rodo, kad įmonei reikia daugiau laiko savo atsargų pirkimui paversti pinigais.

Kiek trumpesnis yra geresnis?

Galima daryti prielaidą, kad trumpesnis yra geresnis, kai kalbama apie įmonės atsiskaitymo ciklą ar jo veiklos ciklą. Tai pasakytina ir apie pirmąjį, bet nebūtinai antrą kartą.

Žinoma, yra daug kintamųjų, susijusių su gautinų sumų, atsargų ir mokėtinų sumų administravimu. Šie kintamieji reikalauja daugelio vadovų sprendimų.

Pavyzdžiui, trumpi rinkimo laikotarpiai gali apriboti pardavimus. Minimalus atsargų lygis gali reikšti, kad įmonė negali laiku įvykdyti užsakymų. Tai greičiausiai nulems kai kuriuos pardavimus.

Todėl atrodo, kad jei įmonė patiria didelį pardavimų augimą ir pagrįstą pelną, jo veiklos ciklo komponentai turėtų atspindėti aukštą istorinio nuoseklumo lygį.

Šių indeksų nuoseklumas įmonės istorijoje yra viena iš svarbiausių sėkmės priemonių.

Kaip tai apskaičiuojama?

Formulė, naudojama darbo ciklo skaičiavimui dienomis, yra tokia:

Veikimo ciklas = RI + RCC, kur

RI = atsargų sukimas.

RCC = gautinų sumų rotacija.

Atsargų rotacija yra lygi vidutiniam dienų skaičiui, kurį įmonė parduoda savo inventoriaus.

Kita vertus, gautinų sumų rotacija yra dienų, kai gautinos sumos konvertuojamos į pinigus, laikotarpis.

Arba taip pat naudojama ši išplėstinė formulė, skirta apskaičiuoti darbo ciklą:

Veiklos ciklas = (365 / Parduotų prekių kaina) × Vidutinės atsargos + (365 / Pardavimas į kreditą) × Vidutinės gautinos sumos.

Komponentai

Norėdami nustatyti įmonės veiklos ciklą, analitikai pirmiausia turi apskaičiuoti įvairius komponentus, naudojamus ankstesnėje formulėje.

Įrašę formulę, galite nustatyti atsargų sukimosi ir gautinų sumų rotacijos sumas, kad nustatytumėte įmonės veiklos ciklą.

Inventoriaus sukimasis (RI)

- Parduodamų prekių kaina, kurią galima gauti bendrovės metinėje pelno (nuostolių) ataskaitoje, turėtų būti padalyta iš 365, kad būtų galima rasti per dieną parduotų prekių savikainos sumą.

- Apskaičiuokite vidutinę atsargų sumą pridedant atsargų sumą ankstesniųjų metų pradžioje ir galutinio inventoriaus sumą. Abi sumos pateikiamos balanse.

Tada padalinkite iš 2, kad gautumėte vidutinį atsargų kiekį atitinkamam laikotarpiui.

-Skirstykite vidutinį atsargų kiekį, gautą 2 pakopoje, tarp 1 dieną parduotos prekės kainos per dieną.

Pavyzdžiui, kompanija, kurios kaina yra 760 mln. JAV dolerių ir vidutinė 560 mln. Dolerių atsargų, turės RI taip:

730 milijonų JAV dolerių / 365 = 2 mln. JAV dolerių (per dieną parduodamų prekių kaina).

RI = 560 mln. USD / 2 mln. USD = 280 (atsargų sukimosi dienos).

Gautinų sumų rotacija (RCC)

RCC galima apskaičiuoti naudojant grynųjų pardavimų ir gautinų sumų sumas, atlikus šiuos veiksmus:

- Skirti metinį įmonės pelno (nuostolio) ataskaitoje pateiktą pardavimų kiekį 365, kad nustatytumėte dienos grynųjų pardavimų sumą.

- Apskaičiuokite vidutinę gautinų sumų sumą, pridedant pradinę sumą (arba praėjusių metų pabaigą) ir galutinę gautinų sumų sumą. Tada padalinkite iš 2, kad gautumėte vidurkį atitinkamu laikotarpiu.

- Skirstykite vidutinę gautinų sumų sumą per grynosios pardavimo sumą per dieną.

Pakaitinis terminas

Įprasta, kad du pagrindiniai veiklos ciklo komponentai (RI ir RCC) taip pat yra (x) kartų veiksnys, atsižvelgiant į verslo apimtis.

Taigi 280 dienų atsargų rotacija būtų išreikšta 1, 3 karto per metus. Taip yra todėl, kad 365 dienos / 280 dienų = 1, 3 karto.

Kai kurie analitikai renkasi dienų naudojimą, nes jis yra pažodinis ir lengviau suprantamas iš konceptualumo.

Pavyzdžiai

Įmonių palyginimas

Mes galime palyginti dvi hipotetines bendroves, kompaniją A ir įmonę B, su šiais skaičiais:

Kalbant apie gautinų sumų surinkimą, RCC duomenys rodo, kad bendrovė A yra daug efektyviau veikianti nei bendrovė B.

Sveikas protas nustatytų, kad kuo ilgiau ji turi pinigų be mokesčių, tuo didesnė rizika, kurią ji prisiima.

Ar įmonė B yra aplaidi, kad ji nesiėmė efektyvesnių savo gautinų sumų? Arba bandote padidinti savo rinkos dalį, leisdami savo klientams patrauklesnes mokėjimo sąlygas?

Šios dvi bendrovės turi beveik tą patį inventorizacijos dienų skaičių. Šiuo atveju abi bendrovės turi daugiau nei vidutinės įmonės vertės visose pramonės šakose.

Išvados

Tai tikriausiai atspindi atitinkamą pramonę, o ne prastą efektyvumą. Tačiau norint gauti išsamesnį vaizdą, būtų naudinga palyginti šiuos du RI duomenis su kitų tos pačios pramonės įmonių duomenimis.

Tam tikra prasme A efektyviau naudojasi kitų žmonių pinigais, tačiau tik su šiais skaičiais tai nėra aišku.

Tikėtina, kad analitikas nori sužinoti, ką tai reiškia kiekvieno iš šių bendrovių kreditingumui ir kodėl jie yra skirtingi.

Walmart

„Walmart Stores Inc.“ turi daug ką daryti su atsargomis. Mes nustatysime jūsų veiklos ciklą, darant prielaidą, kad visi pardavimai yra: a) pardavimai grynaisiais pinigais ir (b) kredito pardavimai.

A dalis

Dienos, kurių reikia atsargoms konvertuoti į gautinas sumas = 42 259 / (352 488/365) = 43, 76.

Kadangi kreditų pardavimo nėra, laikas, reikalingas grynųjų pinigų išieškojimui iš gautinų sumų, yra nulis. Klientai visada moka pinigus iš karto. Todėl darbo ciklas šiuo atveju yra: 43, 76 dienos.