Apyvartinis kapitalas: kaip jis apskaičiuojamas, svarba ir pavyzdys

Apyvartinis kapitalas, dar vadinamas apyvartiniu kapitalu, yra finansinis rodiklis, atspindintis įmonės, organizacijos ar kito subjekto, įskaitant vyriausybės subjektus, turimą operacinį likvidumą. Kaip ir ilgalaikis turtas, pavyzdžiui, įrenginiai ir įrengimai, apyvartinis kapitalas laikomas pagrindinio kapitalo dalimi.

Apyvartinis kapitalas yra skirtumas tarp bendrovės trumpalaikio turto, pvz., Grynųjų pinigų, gautinų sumų iš klientų, žaliavų atsargų ir gatavų produktų; ir trumpalaikiai įsipareigojimai, pvz., sąskaitos, mokėtinos tiekėjams.

Daugeliui projektų reikia investuoti į apyvartinį kapitalą, kuris sumažina pinigų srautus, tačiau grynieji pinigai taip pat sumažės, jei pinigai bus surinkti per lėtai arba jei pardavimo apimtis mažėja, o tai lems sąskaitų sumažėjimą rinkti.

Apyvartinis kapitalas daug atskleidžia įmonės finansinę padėtį arba bent jau tos bendrovės likvidumo padėtį per trumpą laiką.

Kaip tai apskaičiuojama?

Apyvartinis kapitalas apskaičiuojamas atėmus trumpalaikius įsipareigojimus iš trumpalaikių įsipareigojimų:

Apyvartinis kapitalas = trumpalaikis turtas - trumpalaikiai įsipareigojimai

Jei trumpalaikis turtas yra mažesnis už trumpalaikius įsipareigojimus, bendrovė turi apyvartinio kapitalo trūkumą, dar vadinamą apyvartinio kapitalo deficitu.

Trumpalaikį turtą ir trumpalaikius įsipareigojimus sudaro trys ypač svarbios sąskaitos. Šios sąskaitos atspindi verslo sritis, kuriose vadovams daromas tiesioginis poveikis: gautinos sumos ir atsargos (trumpalaikis turtas) ir mokėtini įsipareigojimai.

Dabartinė skolos dalis (mokama iki 12 mėnesių) yra labai svarbi, nes tai yra trumpalaikis reikalavimas dėl trumpalaikio turto. Kitos trumpalaikės skolos rūšys yra banko paskolos ir kredito linijos.

Formulės savybės

Apyvartinio kapitalo formulė daro prielaidą, kad bendrovė faktiškai likviduos savo trumpalaikį turtą mokėdama trumpalaikius įsipareigojimus, kurie ne visada yra realūs, atsižvelgiant į tai, kad tam tikri pinigai visada reikalingi darbo užmokesčio įsipareigojimams vykdyti ir operacijoms palaikyti.

Be to, apyvartinio kapitalo formulėje daroma prielaida, kad gautinos sumos yra surinktos, o tai daugeliui įmonių gali būti ne.

Teigiamo apyvartinio kapitalo ciklas stabilizuoja pajamas ir mokėjimus, kad sumažintų apyvartinį kapitalą ir padidintų pinigų srautus.

Augančios įmonės reikalauja grynųjų pinigų. Pigiausias augimo būdas yra gebėjimas išleisti pinigus sutrumpinant apyvartinio kapitalo ciklą.

Reikšmė

Apyvartinis kapitalas yra bendras įmonės likvidumo, efektyvumo ir bendros sveikatos rodiklis. Įmonė gali būti apdovanota daugybe turto ir pelningumo; tačiau jūs negalite turėti likvidumo, jei jūsų turtas negali būti lengvai konvertuojamas į pinigus.

Apyvartinis kapitalas atspindi bendrovės veiklos rezultatus. Apima atsargų administravimą, skolų valdymą, pajamų surinkimą ir mokėjimus tiekėjams.

Jis yra patikimesnis nei bet kuris kitas finansinis rodiklis, nes jame nurodoma, kas būtų palikta, jei bendrovė per trumpą laiką perimtų visus savo išteklius ir panaudotų visus savo trumpalaikius įsipareigojimus. Kuo daugiau apyvartinio kapitalo yra įmonėje, tuo mažiau patiriama finansinė įtampa.

Vienas iš svarbiausių apyvartinio kapitalo panaudojimo būdų yra inventorius. Kuo ilgiau inventorius bus saugomas, tuo ilgiau bus susietas įmonės apyvartinis kapitalas.

Teigiamas ir neigiamas apyvartinis kapitalas

Vienas iš pagrindinių įmonės kapitalo apyvartos privalumų yra numatyti daug galimų finansinių sunkumų.

Teigiamas apyvartinis kapitalas yra būtinas siekiant užtikrinti, kad įmonė galėtų tęsti savo veiklą, ir kad ji turi pakankamai lėšų, kad beveik iš karto kompensuotų veiklos sąnaudas ir trumpalaikes skolas.

Neigiamas apyvartinis kapitalas paprastai rodo, kad bendrovė negali patenkinti savo trumpalaikių skolų.

Tačiau per daug apyvartinį kapitalą palaikanti įmonė gali sumažinti savo grąžą. Investuotojas galėtų būti geriau, jei valdyba nuspręstų paskirstyti dalį šio perviršio dividendų pavidalu; todėl jis gali būti klaidinantis vertinimas.

Reikia turėti pinigų

Kai įmonės nėra tinkamai prižiūrimos, jos gali išaugti ir baigtis grynaisiais pinigais, reikalaudamos didesnio apyvartinio kapitalo, kad galėtų patenkinti plėtros planus, nei jie gali sukurti savo dabartinėje būsenoje.

Paprastai tai atsitinka, kai įmonė naudoja pinigus už viską, o ne ieškoti finansavimo, kuris sušvelnina mokėjimus ir suteikia pinigų kitiems tikslams.

Dėl šios priežasties apyvartinio kapitalo trūkumas sukelia daugelio įmonių nesėkmę, net jei jie iš tikrųjų pelno. Efektyviausios įmonės protingai investuoja, kad išvengtų šių situacijų.

Kaip absoliuti finansininkų taisyklė, jie nori pamatyti teigiamą apyvartinį kapitalą. Tokia situacija suteikia jiems galimybę manyti, kad bendrovė turi pakankamai trumpalaikio turto savo finansiniams įsipareigojimams padengti.

Apyvartinio kapitalo didinimas ir sumažėjimas

Ištyrus apyvartinio kapitalo lygį, galite nustatyti, ar įmonė turi reikiamų išteklių, kad galėtų išplėsti vidinį kapitalą, arba jei ji turės kreiptis į finansų rinkas, kad pritrauktų papildomų lėšų.

Geriausiomis aplinkybėmis nepakankamas apyvartinio kapitalo lygis įmonėje gali sukelti finansinį spaudimą. Tai padidina paskolas ir pavėluotų mokėjimų kreditoriams ir tiekėjams skaičių.

Dėl šios priežasties analitikai jautriai reaguoja į apyvartinio kapitalo mažėjimą, nes tai rodo, kad įmonė turi sunkumų išlaikydama ar didindama savo pardavimus, pernelyg greitai moka sąskaitas arba per daug lėtai renka gautinas sumas,

Kita vertus, apyvartinio kapitalo padidėjimas rodo priešingą. Nurodo, kad bendrovė padidino savo trumpalaikį turtą arba sumažino trumpalaikius įsipareigojimus; Pavyzdžiui, jis sumokėjo trumpalaikius kreditorius.

Yra keletas būdų, kaip toliau įvertinti įmonės apyvartinį kapitalą. Įtraukiama inventoriaus rotacija, gautinų ir mokėtinų sąskaitų dienų, einamųjų santykių ir rūgšties testų sąrašas.

Pavyzdys

Čia pateikiama balanso informacija apie įmonę XYZ:

Naudojant apyvartinio kapitalo formulę ir balanso informaciją aukščiau esančioje lentelėje, galime apskaičiuoti, kad bendrovės XYZ apyvartinis kapitalas yra:

160 000 JAV dolerių (bendras trumpalaikis turtas) - 65 000 JAV dolerių (visi trumpalaikiai įsipareigojimai)

= $ 95, 000 (apyvartinis kapitalas)