Dabartinė vertė: kas tai yra, kaip ji apskaičiuojama ir pavyzdžiai

Dabartinė vertė (PV) yra būsimos pinigų sumos arba pinigų srautų dabartinė vertė, atsižvelgiant į konkrečią grąžos normą nuo vertinimo datos. Jis visada bus mažesnis arba lygus būsimai vertei, nes pinigai turi potencialą uždirbti palūkanas, o tai žinoma kaip pinigų vertė per tam tikrą laiką.

Dabartinės vertės sąvoka yra viena iš svarbiausių ir plačiausiai paplitusi finansų pasaulyje. Tai yra akcijų ir obligacijų kainų pagrindas. Taip pat finansiniai bankų ir draudimo modeliai bei pensijų fondų vertinimas.

Tai paaiškinama tuo, kad šiandien gautus pinigus galima investuoti, kad gautų grąžą. Kitaip tariant, dabartinė vertė reiškia pinigų vertę laikui bėgant

Bet kokiu atveju, dabartinė vertė pateikia sąmatą, kas šiandien turėtų būti panaudota tam, kad investicija būtų tam tikro dydžio tam tikru momentu.

Kokia yra dabartinė vertė?

Dabartinė vertė taip pat žinoma kaip diskontuota vertė. Jis grindžiamas tuo, kad per penkerius metus šiandien gaunama 1000 JAV dolerių vertė yra didesnė nei 1000 JAV dolerių, nes jei pinigai būtų gauti dabar, jie galėtų būti investuoti ir gauti papildomą pelną per tuos penkerius metus.

Būsimoji vertė gali būti siejama su būsimomis pinigų įplaukomis, investuojant šiandienos pinigais, arba į būsimą mokėjimą, kurio reikia norint grąžinti šiandien skolintus pinigus.

Dabartinė vertė naudojama atsižvelgiant į būsimą vertę. Dabartinės vertės palyginimas su būsima verte geriau parodo pinigų vertės principą laikui bėgant ir poreikį imti arba mokėti papildomas palūkanų normas, pagrįstas rizika.

Pinigų vertė laiku

Tai reiškia, kad dėl laiko praeities pinigai yra vertingesni už tą patį ryto pinigus. Beveik kiekviename scenarijuje asmuo norėtų, kad šiandien būtų 1 JAV doleris, palyginti su tuo pačiu 1 doleriu rytoj.

Šiandien doleris yra rytoj daugiau nei doleris, nes šį dolerį galima investuoti ir užsidirbti palūkanų už dieną. Dėl šios priežasties bendras sukaupiamas, o rytoj - daugiau nei vienas doleris.

Palūkanos gali būti lyginamos su nuomos mokesčiu. Kaip nuomininkas moka nuomininkui savininką, neperdavęs turto nuosavybės, palūkanas moka paskolos gavėjas, kuris prieš grąžindamas jį gauna prieigą prie pinigų.

Suteikdamas skolininkui galimybę naudotis pinigais, skolintojas paaukojo šių pinigų keitimo vertę ir yra kompensuojamas palūkanų forma. Pradinė paskolintų lėšų suma, dabartinė vertė, yra mažesnė nei bendra skolintojui sumokėta pinigų suma.

Kaip tai apskaičiuojama?

Dabartinės vertės modelis dažniausiai naudoja sudėtines palūkanas. Standartinė formulė yra:

Dabartinė vertė (VP) = VF / (1 + i) ^ n, kur

VF yra būsima pinigų suma, kurią reikia išskaičiuoti.

n yra sudėtinių laikotarpių skaičius nuo dabartinės datos iki būsimos datos.

i yra kapitalizacijos laikotarpio palūkanų norma. Palūkanos taikomos kapitalizacijos laikotarpio pabaigoje, pavyzdžiui, kasmet, kas mėnesį, kasdien).

Palūkanų norma i pateikiama kaip procentinė dalis, bet yra išreikšta skaičiumi formulėje.

Pavyzdžiui, jei per penkerius metus gausite 1000 JAV dolerių, o faktinė metinė palūkanų norma per šį laikotarpį yra 10%, šios sumos dabartinė vertė yra:

VP = $ 1000 / (1 + 0, 10) ^ 5 = $ 620, 92.

Išaiškinimas yra tas, kad už efektyvią 10% metinę palūkanų normą asmuo norėtų gauti 1000 JAV dolerių per penkerius metus arba 620, 92 USD.

Kiti naudojimo būdai

Tą pačią formulę taip pat galite apskaičiuoti perkamąją galią šiandienos VF pinigų sumoje, n metų ateityje. Šiuo atveju man būtų tariamas infliacijos lygis ateityje.

Dabartinės vertės apskaičiavimas yra labai svarbus daugelyje finansinių skaičiavimų. Pavyzdžiui, grynoji dabartinė vertė, obligacijų pajamingumas, akcijos ir pensijų įsipareigojimai priklauso nuo dabartinės ar diskontuotos vertės.

Mokymasis, kaip naudoti finansinį skaičiuoklį dabartinės vertės skaičiavimams atlikti, gali padėti jums nuspręsti, ar priimti pasiūlymus, pvz., Grynųjų pinigų grąžinimą, 0% finansavimą perkant automobilį ar mokant taškus už hipoteką.

Pavyzdžiai

1 pavyzdys

Tarkime, kad Pablo norėjo šiandien savo pinigus įdėti į sąskaitą, kad įsitikintų, jog jo sūnus turi pakankamai pinigų per 10 metų automobiliui pirkti.

Jei norite suteikti savo vaikui 10 000 dolerių per 10 metų, ir žinoti, kad per tą laiką galite sutaupyti 5% metinių palūkanų iš taupomosios sąskaitos, kiek turėtumėte įdėti į sąskaitą dabar? Dabartinės vertės formulė sako:

VP = $ 10, 000 / (1 + 0, 05) ^ 10 = $ 6, 139, 13

Todėl $ 6, 139, 13 šiandien bus 10 000 JAV dolerių vertės per 10 metų, jei kiekvienais metais galėsite uždirbti 5% palūkanų. Kitaip tariant, dabartinė 10 000 JAV dolerių vertė šiame scenarijuje yra $ 6, 139, 13.

Svarbu nepamiršti, kad trys įtakingiausi dabartinės vertės komponentai yra laikas, tikėtina grąžos norma ir būsimo pinigų srauto dydis.

Norint atsižvelgti į infliaciją skaičiuojant, investuotojai turėtų naudoti realią palūkanų normą. Tai nominali palūkanų norma, atėmus infliacijos lygį.

Dabartinė vertė yra pagrindas įvertinti bet kokios būsimos finansinės naudos ar pareigos tinkamumą.

2 pavyzdys

Investuotojas turi nuspręsti, kuris finansinis projektas investuos savo pinigus. Dabartinė vertė siūlo būdą tokiam sprendimui priimti. Finansiniam projektui reikia pradinių lėšų. Šie pinigai bus panaudoti akcijų kainos arba įmonės obligacijos kainos apmokėjimui.

Projekto tikslas - grąžinti pradines išlaidas, taip pat tam tikrą perteklių, pavyzdžiui, palūkanas ar būsimus pinigų srautus.

Investuotojas gali nuspręsti, kokiame projekte investuoti, apskaičiuojant kiekvienos projekto dabartinę vertę, taikant tą patį palūkanų normą kiekvienam skaičiavimui ir tada palyginant juos.

Bus pasirinktas mažiausias dabartinės vertės projektas su mažiausia pradine suma. Taip yra todėl, kad ji pasieks tokius pačius rezultatus kaip ir kiti projektai mažiausiai pinigų sumai.